Báo cáo ngắn phân tích nhanh cổ phiếu QNS – Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi (UpCOM)

■       QNS ra mắt sản phẩm mới Fami Go đánh vào phân khúc cho những người bận rộn và giới trẻ năng động. Sản phẩm được kỳ vọng đóng góp khoảng 400 tỷ đồng doanh thu sữa trong năm 2019
■       Giá đường hồi phục mạnh trong 1 tháng trở lại đây do giảm nguồn cung từ Brazil, hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên xu hướng này có thể không diễn ra lâu do tình trạng dư cung đường trên thế giới vẫn đang tiếp diễn trong mùa vụ 2018/2019.
■       Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu QNS với mức giá mục tiêu 56.200 đồng.

[pdfviewer width=”700px” height=”900px” beta=”true/false”]http://markets.vn/wp-content/uploads/2018/10/QNS-Report_19.10.2018.pdf[/pdfviewer]
Nguồn: MBS

https://mbs.com.vn/vi/trung-tam-nghien-cuu/bao-cao-phan-tich/phan-tich-nhanh-co-phieu/bao-cao-ngan-phan-tich-nhanh-co-phieu-qns-cong-ty-co-phan-duong-quang-ngai-upcom

Kỳ vọng thị trường lấp GAP trong những phiên tới

Thị trường đã ổn định trở lại sau phiên giảm mạnh -50 điểm, thị trường thế giới cũng đang ổn định trở lại.

Kỳ vọng thị trường lấp GAP cùng với thế giới

Chart DownJone đang ở đường trend line hỗ trợ và có xu hướng kỳ vọng tăng lấp GAP

Chart Nikkei 225 cũng tương tự chart DownJone

Sau những phiên giảm mạnh bao lâu sau thì thị trường tạo đáy?

Thống kê Thị trường sau những phiên giảm mạnh

Trong năm 2018 đã có 6 phiên giảm mạnh trên -3%

VNINDEX Index PX_LAST CHG_PCT_1D Tăng giảm ngày sau
10/11/2018 945.89 -4.84
7/3/2018 906.01 -4.34 0.99
4/23/2018 1076.78 -3.85 0.37
4/19/2018 1094.63 -3.86 2.3
2/6/2018 1011.6 -3.54 2.86
2/5/2018 1048.71 -5.1
8/24/2015 526.93 -5.28 0.58

 

Nhìn vào bảng trên Sau những phiên giảm mạnh là thường là một phiên hồi phục nhẹ, với mức hồi phục >0.5%.

Với những số liệu thống kê giao dịch thị trường thường ổn định và tăng trở lại sau phiên giảm mạnh từ 4-5 ngày.

Thị trường sẽ tạo đáy hôm nào???

Lũ lụt ở Ấn và Indo, chiến tranh thương mại – cơ hội cho ngành cao su – GVR, DRI

Trung Quốc, Ấn Độ và Malaysia đang là 3 thị trường tiêu thụ cao su lớn nhất của Việt Nam…

Trọng tâm của ngành cao su Việt Nam là xuất khẩu, gồm ba nhóm chủ lực: nguyên liệu cao su thiên nhiên, sản phẩm cao su và gần đây là gỗ cao su và đồ gỗ được làm từ cao su.Báo cáo “Ngành cao su Việt Nam: Thực trạng và giải pháp phát triển bền vững” vừa được Hiệp hội Cao su Việt Nam công bố cho thấy, tính đến năm 2017, diện tích cao su của cả nước đạt 969.700 ha, với gần 67% diện tích đang trong giai đoạn cho thu hoạch mủ.

Năm 2017, tổng kim ngạch xuất khẩu của 3 nhóm hàng này đạt trên 6,4 tỷ USD, đóng góp 5,4% vào tổng kim ngạch xuất khẩu của cả nước năm 2017. Việt Nam là nước đứng thứ ba về cung cao su thiên nhiên, chiếm khoảng 11,7% tổng lượng cao su thế giới, chỉ đứng sau Thái Lan 33,2% và Indonesia 27,2%.

Trung Quốc là thị trường nhập khẩu cao su thiên nhiên lớn nhất của Việt Nam, kim ngạch xuất khẩu sang thị trường này tăng từ 372.000 tấn năm 2012 lên đến 901.600 tấn năm 2017, chiếm khoảng 65,3% tổng lượng cao su thiên nhiên xuất khẩu từ Việt Nam. Các thị trường tiêu thụ khác như Malaysia, Ấn Độ, Hàn Quốc, Đức, Hoa Kỳ… có tỷ trọng nhỏ hơn rất nhiều, chiếm khoảng 2-4% mỗi quốc gia.

Xuất khẩu cao su thiên nhiên Việt Nam theo thị trường.

Do Trung Quốc chiếm phần lớn thị phần xuất khẩu cao su của Việt Nam nên tác động từ quốc gia này lên mặt hàng cao su là rất lớn. Đặc biệt, trong bối cảnh chiến tranh thương mại Mỹ – Trung Quốc đang diễn ra.

Cụ thể, ngày 13/9/2018, chính quyền ông Trump quyết định tiếp tục áp thuế với tổng giá trị 189 tỷ USD với các mặt hàng nhập khẩu từ Trung Quốc gồm cả gỗ và bộ phận của ôtô. Chính sách thuế mới này có hiệu lực từ 24/9/2018 với mức thuế tăng lên 25% vào thời điểm 1/1/2019 và sau đó đẩy lên cao nhất có thể lên tới 44% nếu Trung Quốc và Mỹ không có giải pháp tháo gỡ.

“Với mức thuế cao được áp dụng cho các mặt hàng linh kiện ôtô của Trung Quốc xuất khẩu sang Mỹ, ngành công nghiệp sản xuất sản phẩm cao su chắc chắn sẽ bị tác động tiêu cực. Trung Quốc là thị trường nhâp khẩu cao su nguyên liệu chủ yếu của Việt Nam và với 70% cao su thiên nhiên đi vào ngành công nghiệp sản xuất lốp xe, xuất khẩu cao su Việt Nam sang Trung chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng”, báo cáo của Hiệp hội Cao su nêu rõ.

Trên thực tế, số liệu của Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn cũng đã cho thấy tác động của cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung lên ngành cao su Việt Nam.

Theo đó, xuất khẩu cao su trong tháng 8/2018 đạt 163.000 tấn với giá trị đạt 207 triệu USD, đưa khối lượng xuất khẩu và giá trị xuất khẩu cao su 8 tháng năm 2018 đạt 870.000 tấn và 1,2 tỷ USD, tăng 8,2% về khối lượng nhưng giảm 11,8% về giá trị so với cùng kỳ năm 2017.

Trung Quốc, Ấn Độ và Malaysia tiếp tục là 3 thị trường tiêu thụ cao su lớn nhất của Việt Nam trong 7 tháng đầu năm 2018 với thị phần lần lượt là 63,3%; 5,7% và 3,9%.

Mặc dù được hậu thuẫn bởi yếu tố tồn kho cao su Trung Quốc giảm 3,26% so với cuối tháng 7 song giá xuất khẩu cao su Việt Nam tiếp tục giảm do nhu cầu thị trường thấp, căng thẳng thương mại Mỹ – Trung cũng góp phần làm giảm nhu cầu cao su của Trung Quốc.

Giá cao su xuất khẩu bình quân tháng 8 đạt 1.269 USD một tấn, giảm 5,7% so với tháng 7 năm 2018. Giá cao su xuất khẩu bình quân 7 tháng đầu năm 2018 đạt 1.427 USD/tấn, giảm 19,2% so với cùng kỳ năm 2017.

Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn nhấn mạnh, Trung Quốc vẫn là thị trường truyền thống của nước ta, tuy vậy xuất khẩu cao su sang một số nước như Ấn Độ, Indonesia lại có mức tăng nhanh và được giá hơn. Hiện thị trường cao su gặp nhiều khó khăn, để tránh phụ thuộc vào Trung Quốc, các nhà sản xuất, xuất khẩu cao su cần đa dạng hoá mặt hàng cũng như mở rộng thị trường xuất khẩu và tìm kiếm đa dạng bạn hàng, đặc biệt là một số thị trường có tăng trưởng tốt như Ấn Độ.

Trong khi đó, lũ lụt tại Ấn Độ đã gây thiệt hại lớn đến nguồn cung cao su của nước này. Các nhà chức trách Ấn Độ đều cho rằng sản xuất cao su nội địa sẽ không sớm hồi phục, và các nhà sản xuất lốp xe như MRF, JK Tyre, Apollo Tyres và Ceat sẽ phải phụ thuộc nhiều vào nguồn nhập khẩu cao su. Và đây chắc chắn là cơ hội lớn cho ngành cao su Việt Nam.

VGG – Tổng công ty may Việt Tiến – Cổ phiếu dưới định giá

Ngành dệt may được đánh giá là đang được hưởng lợi khá nhiều từ cuộc chiến tranh thương mại Mỹ – Trung.

Căng thẳng thương mại Mỹ – Trung đang lên cao, cũng là lúc các nền kinh tế đánh giá lại những tác động tích cực – hay tiêu cực đối với nền kinh tế nước mình, đặc biệt là đối với từng ngành hàng.

Xét về tổng thể, ngành dệt may đang được hưởng lợi khá lớn. Trên thực tế, công bố của Hiệp hội Dệt may Việt Nam cho thấy, nửa đầu năm 2018 ngành Dệt may tiếp tục duy trì tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu cao với tổng mức đạt 16,5 tỷ USD, tăng 16,49% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn tốc độ tăng 10,43% của cùng kỳ năm 2017.

Kết quả kinh doanh những doanh nghiệp dệt may đang giao dịch trên thị trường chứng khoán cũng cho thấy, đơn cử như May Việt Tiến (VGG) – một trong những doanh nghiệp đầu ngành dệt may Việt Nam – doanh thu 6 tháng đầu năm 2018 đạt 4.612 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 224 tỷ đồng, tăng 21% so với nửa đầu năm ngoái.

MBS nhận định giá cổ phiếu VGG của May Việt Tiến có thể lên đến 74.400 đồng/cổ phiếu - Ảnh 1.

Cũng theo đánh giá của Hiệp hội Dệt may Việt Nam, tốc độ tăng trưởng xuất khẩu cao trong 6 tháng đầu năm và những diễn biến thuận lợi từ cuộc chiến thương mại Mỹ Trung đến ngành dệt may, và theo tiến độ nhập khẩu nguyên phụ kiện những tháng cuối năm, thì ước tính 6 tháng cuối năm nay kim ngạch đạt 18,5 tỷ USD, nâng kim ngạch xuất khẩu cả năm đạt 35 tỷ USD.

MBS nhận định giá cổ phiếu VGG của May Việt Tiến có thể lên đến 74.400 đồng/cổ phiếu - Ảnh 2.

Cùng với kết quả kinh doanh tăng trưởng, các cổ phiếu ngành dệt may cũng đang “cất cánh” trên thị trường chứng khoán. TCM của Dệt may Đầu tư Thương Mại Thành Công tăng 14% so với đầu năm, đạt mức 30.300 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu GMC của Garmex tăng hơn gấp rưỡi, lên trên 35.000 đồng/cổ phiếu. VGT của Tập đoàn Dệt may Việt Nam tăng 25%, lên 13.400 đồng/cổ phiếu…

Theo đánh giá của MBS, trên thị trường, nếu xét về giá trị, cổ phiếu VGG của May Việt Tiến đang có mức giá khá cao so với doanh nghiệp cùng ngành, đạt 57.200 đồng/cổ phiếu, và cũng đạt mức tăng 9% so với thời điểm đầu năm.

MBS nhận định giá cổ phiếu VGG của May Việt Tiến có thể lên đến 74.400 đồng/cổ phiếu - Ảnh 3.

Diễn biến giá cổ phiếu VGG trong 1 năm gần đây.

Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán MB (MBS), Việt Tiến là một trong những doanh nghiệp vẫn duy trì được vị thế của một doanh nghiệp hàng đầu trong ngành dệt may tại Việt Nam.

Với những thông tin tích cực trên, MBS điều chỉnh nhận định rằng giá cổ phiếu VGG có thể lên đến 74.400 đồng/cổ phiếu thay vì dự đoán khoảng 62.000 đồng/cổ phiếu như trước đó (giá mục tiêu trước 15/5/2018), và vẫn khuyến nghị MUA vào đối với cổ phiếu này. Mức giá mục tiêu hiện vẫn cao hơn 33% so với giá hiện tại.

MBS cũng kỳ vọng Việt Tiến sẽ kết thúc năm 2018 với chỉ số EPS đạt 10.333 đồng/cổ phiếu, tăng 20,5% so với năm 2017. P/E đạt 5,4 lần.